Полный курс инвестиций в одной книге. От акций и облигаций до ETF и IPO - Мишель Кейган Страница 31

Продавая акции, растущая компания получает деньги, не прибегая к заемным средствам. Инвесторы же рассчитывают заработать, покупая акции компании, которая, по их ожиданиям, будет расти и со временем сделает эти бумаги значительно дороже.

Как правило, всем процессом выпуска акций занимается инвестиционный банк – например Deutsche Bank. Компания совместно с банком определяет, сколько капитала требуется, по какой цене будут продаваться акции, сколько будет стоить само размещение и другие детали. Затем компания подает регистрационное заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Комиссия проверяет, раскрыла ли компания всю необходимую информацию в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года. После этого SEC решает, соответствует ли компания всем требованиям для выпуска обыкновенных акций и выхода на биржу.

Как попасть в IPO

Лучший способ узнать о готовящемся IPO – работать с брокером, который оперативно отслеживает финансовые новости. На сайте NASDAQ публикуется список недавних и предстоящих IPO (www.nasdaq.com/markets/ipos). Компании, готовящиеся к выходу на биржу, нередко заранее связываются с крупными брокерскими домами и знакомыми брокерами, которые затем информируют своих клиентов о грядущем размещении.

Как и все новое, такие акции могут быть весьма рискованными из-за своей высокой волатильности. Часто разумнее подождать, пока цена акций стабилизируется, и лишь затем решать, стоит ли рассматривать их как инвестицию. К слову, подавляющее большинство акций, которые вам предстоит анализировать, уже давно активно торгуются на рынке.

«Красные проспекты»

До проведения IPO и выхода акций на биржу SEC должна убедиться, что с документацией все в порядке. На этом этапе обычно выпускается так называемый «красный проспект», который знакомит публику с компанией и предстоящим размещением акций. Когда бумаги готовы к выходу на рынок, окончательная цена акций устанавливается в соответствии с текущей рыночной ситуацией.

Глава 7

Пенсионное планирование и образование

Два самых серьезных финансовых вопроса, с которыми люди сталкиваются в жизни, – это планирование расходов на образование детей и накопления на пенсию.

Стоимость обучения продолжает стремительно расти. По состоянию на 2015 год средняя цена четырехлетнего обучения в частном учебном заведении составляла ошеломляющие 169 тысяч долларов. Студенческая задолженность увеличивается пугающими темпами. Средний выпускник 2015 года будет выплачивать около 35 тысяч по студенческим кредитам – а в таких областях, как медицина и право, эти суммы значительно выше.

Хотя предлагается множество способов справляться с подобными расходами, один из вариантов, который все чаще рассматривают семьи, – это продуманное инвестирование. При грамотном подходе даже небольшой стартовый капитал может со временем превратиться в солидный образовательный резерв.

То же самое справедливо и для пенсионных расходов. Большинство будущих пенсионеров не накопили достаточно средств, чтобы покрыть разницу между своими текущими расходами и тем доходом, который они будут получать от системы социального обеспечения. В условиях, когда пенсионные программы от работодателей быстро уходят в прошлое, инвестиции для формирования пенсионного капитала становятся привлекательной альтернативой.

Инвестирование в образование, подготовка будущего вашего ребенка

Стоимость обучения в колледжах растет с тревожной скоростью. Чтобы ваши дети смогли получить высшее образование, начинать откладывать деньги нужно уже сейчас. К счастью, существует несколько инвестиционных инструментов, которые помогут оплатить обучение, не жертвуя при этом собственным выходом на пенсию.

Можно воспользоваться государственными программами, такими как план 529, а можно создать собственный инвестиционный план по принципу IRA. Более того, при желании допустимо сочетать оба варианта. Какой бы путь вы ни выбрали, самое разумное решение – начать как можно раньше.

Начинайте планировать оплату обучения уже сейчас

Если из этой главы вы запомните только одну мысль, пусть она будет такой: начинайте копить на обучение детей уже сейчас, иначе со временем многие варианты просто исчезнут. Если у вас пока нет детей, стоит начинать откладывать деньги сразу, как только вы начинаете задумываться о семье.

Ранний старт дает главное преимущество – время. Именно оно позволяет эффекту сложных процентов работать на вас и ускорять рост накоплений. Уже сегодня полная стоимость обучения может достигать почти 14 тысяч в год в государственных вузах и впечатляющие от 41 тысячи в год и выше – в частных.

Но давайте сделаем шаг назад. Как понять, какую сумму откладывать на образование, которое начнется лишь через 10 или 20 лет? Короткий и простой ответ – онлайн-калькуляторы. Они помогают оценить полную стоимость обучения: плату за обучение, учебники, проживание, питание и даже повседневные расходы. В зависимости от конкретной ситуации может потребоваться учесть и транспортные расходы, если ребенок будет учиться далеко от дома.

Один из лучших ресурсов для таких расчетов предоставляет компания Sallie Mae (www.salliemae.com). Их бесплатный инструмент College Planning Calculator (www.salliemae.com/plan-for-college/college-planning-toolbox/college-planning-calculator) пошагово помогает оценить стоимость обучения и сравнить расходы по тысячам учебных заведений – как государственных, так и частных. Кроме того, сайт помогает родителям разобраться в различных способах оплаты обучения: сбережениях, стипендиях, грантах и студенческих кредитах.

Рассчитайте финансовую помощь

То, что один колледж стоит дороже другого, вовсе не означает, что обучение в нем обойдется вам дороже из собственного кармана. Более дорогие учебные заведения часто предлагают более щедрую финансовую помощь. В результате итоговая сумма, которую придется заплатить семье, может оказаться ниже, чем при поступлении в колледж с формально меньшей стоимостью обучения.

Для долгосрочного планирования на сайте Sallie Mae вас попросят указать несколько базовых параметров:

• текущую стоимость обучения в выбранном колледже;

• количество лет до начала обучения ребенка;

• сумму, которую вы уже накопили и зарезервировали на образование;

• ожидаемую доходность ваших инвестиций.

После того как вы получите прогнозируемую итоговую цифру, сайт предложит рекомендации по формированию накопительного плана, который поможет справиться с ростом расходов. Первый шаг – указание на все возможные источники «бесплатных» денег, прежде всего стипендии.

Накопления на образование с налоговыми льготами

Обычные инвестиции неизбежно влекут за собой налоги, а это напрямую уменьшает ваш инвестиционный результат. До сравнительно недавнего времени это был практически единственный способ копить на обучение. Сегодня же существуют варианты с налоговыми льготами – инструменты, позволяющие деньгам расти с отсрочкой налогообложения, а в некоторых случаях и вовсе без налогов при использовании средств.

Посоветуйтесь с бухгалтером

Налоговое законодательство предусматривает льготы в виде образовательных налоговых кредитов и вычетов. Уточните у вашего налогового консультанта, имеете ли вы право на Hope Credit или Lifetime Learning Credit. Кроме того, иногда можно воспользоваться специальными вычетами на оплату обучения, сборов или процентов по студенческим кредитам.

Почему отсрочка налогообложения так важна? Она