Дао Уоррена Баффета. Коллекция афоризмов великого инвестора - Дэвид Кларк Страница 12

Если вы хотите разбогатеть за счет инвестиций, вам нужно купить акции хорошей компании по хорошей цене и держать их у себя как можно дольше – позволяя бумагам расти в стоимости за счет нераспределенной прибыли. Именно так сделали свое состояние все супербогачи – от Билла Гейтса до Уоррена Баффета. Гейтс разбогател при помощи всего лишь одной компании, а Уоррен сделал это с помощью шести. Этот метод действительно работает. Если вас не убеждает пример двух самых богатых людей в мире, спросите сотню жителей Омахи, которые тридцать лет тому назад вложили все свои деньги в одну-единственную компанию, Berkshire Hathaway, и теперь имеют в своем активе по 50 миллионов.

№ 66

Почему не вкладывать деньги в компании, которые вам действительно нравятся? Как говорила Мэй Уэст, «когда хорошего слишком много, это так чудесно».

Уоррен знаменит высокой концентрированностью своих инвестиций, и он готов продолжать наращивать свои вложения в избранные компании, пока они сохраняют свою экономическую привлекательность и продаются по разумной цене. Иногда он продолжает вкладывать средства в одну и ту же компанию на протяжении многих лет, как это было с Coca-Cola. Такой подход идет вразрез со стратегией диверсификации рисков – тем, что еще называют «не класть все яйца в одну корзину». Уоррен всегда считал, что диверсификация ради диверсификации заканчивается тем, что ты запутываешься в своих многочисленных активах и ничего толком не знаешь о тех компаниях, в которые вложены твои деньги. Он предпочитает заранее основательно продумать, в какую корзину лучше положить яйца, а потом надзирает за ней подобно ястребу.

№ 67

Широкая диверсификация нужна тогда, когда инвесторы не понимают, что они делают.

Если консультанты пытаются внушить вам идею диверсификации портфеля ценных бумаг, это означает, что они ничего не смыслят в инвестировании и таким образом пытаются защитить вас от своего невежества. А если вы тоже не знаете, что делать, диверсификация может быть разумным выходом. Так вы более или менее защищены от опасности потерять все, и в долгосрочной перспективе ваши капиталовложения имеют потенциал среднего роста. Однако большого богатства такая стратегия вам не принесет, потому что она основывается на том принципе, что удачно и неудачно выбранные бумаги погашают друг друга. Вместе с тем, придерживаясь такого подхода, вы и не разоритесь.

№ 68

Чтобы добиться успеха в жизни, нужно правильно делать несколько вещей – при условии, что вы не делаете слишком многие вещи неправильно.

Принципы жизни и инвестирования часто совпадают. Чтобы преуспеть в жизни, вам нужно всего лишь правильно делать некоторые вещи. И нарушить это плавное движение к успеху может лишь ряд неудачных решений. Это не значит, что допускать ошибки непозволительно, но не следует совершать слишком много крупных ошибок.

То же самое относится и к инвестированию. Вложите деньги в несколько правильно выбранных компаний – и вы разбогатеете. Однако каждый раз, когда вы принимаете решение, существует вероятность ошибки. Несколько крупных промахов могут свести на нет все успехи, достигнутые несколькими удачными решениями. Уоррен еще в начале своей инвестиционной карьеры понял, что принимать сотни правильных решений – задача для него непосильная, и потому решил вкладывать деньги, причем как можно больше, только в те компании, в которых он абсолютно уверен. На 90 процентов он обязан своим богатством десятку таких правильно выбранных компаний. Иногда не делать что-то так же важно, как и делать.

Дисциплина, осторожность и терпение

№ 69

Если вы позволяете себе быть недисциплинированными в мелочах, то наверняка проявите недисциплинированность и в важных вещах.

Уоррен обнаружил, что, когда речь заходит о небольших капиталовложениях, люди часто позволяют себе отходить от дисциплинированной инвестиционной стратегии. Такое поведение часто приводит к тому, что вся дисциплина в итоге рушится. А ведь дисциплинированность является ключом к успеху не только в инвестировании, но и в жизни вообще. Уоррен настолько верит в дисциплинированный подход, что, играя в гольф, отказался принять пари даже на 2 доллара, потому что все шансы были против него. Он не стесняется признаться, что на поле для гольфа шансы обычно против него. В мире Уоррена любые мелочи имеют значение.

№ 70

Записывайте свои идеи. Это, как ничто другое, заставляет думать и приводит мысли в порядок.

Если вы не можете записать свои мысли, значит, они недостаточно продуманы. Вот почему каждый год Уоррен садится и пишет длинное письмо своим акционерам, объясняя происшедшие за год события. Это упражнение очень помогает ему усовершенствовать свои идеи о том, как заработать следующие миллиарды. Когда вы пишете, вы думаете. Думать о том, куда вложить деньги, очень полезное дело, а значит, записать свои идеи на этот счет еще полезнее.

Уоррен обычно начинает писать годовой отчет сразу после Нового года в своем зимнем домике на берегу океана в Лагуна-Бич (кстати, рядом жил в свое время Бенджамин Грэм). Он пишет его от руки, а потом отсылает своей знакомой Кэрол Лумис, которая работает редактором в журнале Fortune. Помощь опытного редактора не помешает даже гению.

№ 71

Чем меньше осторожности проявляют в своих делах другие, тем больше осторожности должны проявлять в своих делах мы.

Это прямая ссылка на перегретый рынок ценных бумаг и его абсурдно высокие цены. В такой ситуации инвестиционная публика становится все менее осторожной – в азарте люди продолжают покупать бумаги по любой цене. В подобных обстоятельствах Уоррен становится воплощением осторожности. Это не позволяет ему увлечься общим азартом и покупать акции по ценам, которые абсолютно не соответствуют долгосрочным экономическим перспективам компаний. Осторожность в принятии инвестиционных решений может уберечь вас от глупостей и в конечном счете обогатить. Неосторожность же открывает прямую дорогу к разорению. Еще никто никогда не становился богатым, делая то, что ведет к разорению.

№ 72

Я никогда не бью по мячу, пока он еще в руке подающего.

Уоррен является давним любителем бейсбола, и для своей инвестиционной стратегии он многое почерпнул из книги «Наука удара» (The Science of Hitting), написанной знаменитым хиттером Тедом